Снижение учетной ставки НБУ: что будет с кредитами, депозитами и курсом

4-03-2020, 16:47 / Автор: Ілько Северин
/
Читати українською
Снижение учетной ставки НБУ: что будет с кредитами, депозитами и курсом
На что рассчитывать украинцам?
3.6т

Правительство и Национальный банк анонсировали снижение учетной ставки в 2020 году до 7% с нынешних 11%. Соответствующие планы были озвучены 2 марта на встрече премьер-министра Украины, НБУ, Минэкономики и Минфина.

По словам главы Нацбанка Якова Смолия, инфляция снижается быстрее, чем ожидалось, и это дает возможность активно снижать учетную ставку, что регулятор и делал в течение зимних месяцев.

"Ожидаем, что при условии продолжения реформ и сотрудничества с МВФ этот году завершим со ставкой на уровне 7%", – отметил Яков Смолий.

Напомним, 31 января 2020 года Нацбанк снизил учетную ставку с 13,5% до 11% годовых. До этого, в декабре 2019-го, ее понизили с 15,5% до 13,5%.

Ближайший пересмотр ставки должен состояться 12 марта.

"Мы ожидаем снижения на 1 п.п. То есть снижение будет не столь резким как в январе, когда ставку снизили на 2,5 п.п.", – спрогнозировала UBR.ua аналитик Concorde Capital Евгения Ахтырко.

Межбанк и ОВГЗ

Межбанковский рынок больше и быстрее реагирует на изменение учетной ставки. Поскольку от ее размера напрямую зависят ставки по депозитным сертификатам и рефинансу.

Стоимость кредитов, которые банки предоставляют друг другу, резко реагируют на решения Нацбанка.

"Для остальных инструментов в гривне ожидания следующих решений НБУ стали важней самих решений. Во второй половине прошлого года регулятор впервые опубликовал свой подробный прогноз учетной ставки. Следующие заседания НБУ показали серьезность намерений существенного снижения ставок", – рассказал UBR.ua финансовый аналитик группы ICU Михаил Демкив.

Прежде всего банки реагируют не только на само снижение процентной ставки, а на ожидания относительно дальнейшего развития событий.

Таким образом, говорят эксперты, рынок получает четкий сигнал и соответственно реагирует. Например, доходности по ОВГЗ снизились до менее 10% – намного меньше, чем учетная ставка.

"Снижение учетной ставки будет способствовать снижению ставок на коротком конце кривой ОВГЗ. Ведь в условиях падения доходности по депозитным сертификатам НБУ (непосредственно привязана к учетной ставке) банки будут все больше интересоваться вложением свободной ликвидности в краткосрочные ОВГЗ", – заметила нам исполнительный директор Независимой ассоциации банков Украины Елена Коробкова.

Курс гривны

Резкое снижение ставки также заденет и валютный курс, а также доходность различных финансовых инструментов.

"Курс будет находится под давлением, как и ставки по долговым обязательствам. Другое дело, что такие ставки не привлекут новых инвесторов, если инвесторы закладывают больший процент риска чем предлагает Минфин", – отметил нам руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.

По словам начальника отдела по работе с инвесторами Банка Кредит Днепр Андрея Приходько, снижение ставок по депозитам вслед за снижением учетной ставки может привести к некоторому оттоку депозитов физлиц из банков.

Это, в свою очередь, может повысить спрос на наличную валюту и оказать определенное давление на курс гривны.

Депозиты

Ставки по депозитам физлиц стали заметно снижаться с декабря прошлого года, после того как НБУ ускорил снижение учетной ставки.

Падение составило уже более 3 п.п. для вкладов сроком 1 год. Этот тренд продолжится еще некоторое время, говорят финансисты.

"Ожидаю снижение индекса стоимости депозитов физлиц (UIRD) на 12 месяцев в гривне с текущих 12.4% до 11-11.5% на конец года", – рассказал нам Демкив.

Депозитные ставки продолжат снижаться вслед за снижением учетной ставки, хотя и меньшими темпами, говорят банкиры.

"Причина лага в неразвитом финансовом рынке, кроме того, НБУ кредитует банки в намного меньших объемах, чем центробанки других стран. Поэтому на рынок влияют еще факторы спроса и предложения, а также поведение крупнейших игроков, прежде всего госбанков", – отмечает Приходько.

Статистика января свидетельствует, что объем депозитов вырос, но это традиционное для января движение, говорят эксперты. Тем более, что банки активно уведомляли клиентов о предстоящем снижении ставок.

"Вероятно, темпы роста срочных депозитов сократятся или существенно замедлятся в связи со снижением ставки. Дело в том, что многие банки предлагают проценты на остаток на счете, и он близок к ставке по срочным депозитам", – считает Шевчишин.

Кредиты

Cнижение учетной ставки косвенно, через снижение стоимости базы фондирования, влияет и на снижение стоимости кредитов.

В теории, потенциальное снижение ставок по кредитам должно расширить круг потенциальных заемщиков: те, кто ранее не мог позволить себе занимать средства по одной цене, сможет позволить выплату более низкой ставки. Это касается как юридических, так и физических лиц.

"Модели банков будут показывать, что данный клиент при такой процентной ставке платежеспособен, хотя еще вчера его платежеспособность (выраженная как отношение кредитной нагрузки к доходу) вызывала сомнения", – отметила Коробкова.

Однако, говорят банкиры, снижение стоимости кредитов не означает увеличения их доступности.

"Требования к финансовому состоянию заемщиков, к достаточности залогов, резервированию никто не отменял. Количество кредитоспособных клиентов- юрлиц ограничено", – говорит Приходько.

По словам банкира, многие компании, у которых нет достаточных залогов или подтвержденной аудиторами финансовой отчетности с достаточной прибылью, имеют ограниченный доступ к кредитованию, и снижение учетной ставки никак не почувствуют.

Что касается ставок по потребительским кредитам физлиц, стоимость фондирования не является основной составляющей в себестоимости таких кредитов.

Стоимость потребительских кредитов гораздо больше зависит от стоимости риска и маркетинговых расходов, отмечают банкиры.

"Снижение учетной ставки незначительно отразится на стоимости кредитов физлиц", – добавил Приходько.

Как показывает предыдущая практика снижения учетной ставки, проценты по кредитам хоть и снижаются, но это не приводит к росту кредитования.

Очевидно, отсутствие достаточного количества платежеспособных заемщиков сдерживает банки от кредитования больше, чем высокие ставки. То же ипотечное кредитование требует долгосрочных ресурсов, которых у наших банков нет.

"Уровень ставок на кредитные ресурсы при текущей учетной ставке остается сравнительно высоким. Кредитные ресурсы остаются недоступными для абсолютного большинства участников рынка: это касается как коммерческих вкладов, так и кредитов на жилье для населения", – говорит Ахтырко.

Что будет с процентами по действующим договорам

Снижение ставки не коснется действующих соглашений, если другого не прописано в договоре.

"Если в договоре определена плавающая ставка, привязанная к ставке НБУ, плюс фиксированный процент премии (премия за риск к безрисковой ставке НБУ), то понижение ставки приведет к удешевлению обслуживания кредита", – заметил Шевчишин.

На депозиты такое изменение не повлияет, если данный пункт не подписан в депозитном договоре, говорят эксперты.

"Снижение учетной ставки Нацбанком не является основанием для пересмотра условий по действующим депозитам и кредитам, так как они оформлялись в условиях более жесткой политики регулятора, действовавшей на момент подписания соответствующих договоров с вкладчиками/заемщиками", – подметил Приходько.

Источник: ubr.ua


Почему вы можете доверять vesti-ua.net →

Читайте vesti-ua.net в Google News

Коли, на вашу думку, можливе закінчення війни в Україні?
Последние новости
17:58
Трамп отказывается от санкций против России: в NYT назвали главную причину
903
17:36
Закарпатье накроют дожди с грозами: прогноз на 15 сентября
222
17:14
Украинские дроны заставили россиян сидеть без интернета - FT
341
16:57
В Украине подорожают яйца: к каким ценам готовиться
610
16:43
"Буферная зона ползет к нам": ГУР перехватило разговор жителей Белгородщины
602
16:19
В ЕС разрабатывают "креативный" способ использования замороженных российских активов в пользу Украины — Politico
307
16:03
Министр обороны Румынии рассказал, почему F-16 не сбили российский дрон
398
15:56
Любовный гороскоп на неделю с 15 по 21 сентября
335
15:31
Желающих воевать с Россией нет без гарантий безопасности для Украины, - Сикорский
321
15:09
Windows 10 "потухнет" ровно через месяц: что делать пользователям
1.3т
14:58
Взрыв в поезде в Киевской области произошел из-за детонации боеприпасов, - ВСУ
470
14:41
Белый дом просит 58 млн долларов для защиты чиновников после убийства Кирка, - Bloomberg
277
14:18
Финансовый гороскоп с 15 по 21 сентября
783
14:01
Штраф или предупреждение за неисправные габариты: когда водитель может отделаться легким испугом
384
13:57
Бербок не исключает отправку миротворцев ООН в Украину
407
13:33
В ISW сообщают об успехе оккупантов в Донецкой области
367
13:13
Путин борется за свое долголетие: финансирование борьбы со старением увеличено в разы увеличил
547
12:58
Президент Польши полетит в Берлин и Париж, чтобы поговорить о дронах РФ
408
12:43
"Не ставьте его в такое положение", - Келлог посоветовал, как работать с Трампом
817
12:19
Китай мог бы остановить войну в Украине, - Келлог
316
12:03
Трамп начал сомневаться, что сможет повлиять на Путина — Axios
421
11:56
ВСУ сбили очень дорогой российский развед-дрон "Орион"
538
11:29
ВСУ поразили коммуникационный узел Черноморского флота РФ: что известно
516
11:11
Поляки массово записываются на добровольную военную подготовку — Reuters
499
10:57
«Укрзализныця» меняет маршруты и предупреждает о больших задержках
404
10:41
Путин ударит по Раде: нардеп предупредил, чем это обернется для Украины
1.9т
10:18
РФ хочет выкупить у Турции назад свои же С-400, - СМИ
465
10:01
Маневры в Беларуси: Путин и Лукашенко готовят три стратегии войны с Западом – Bild
861
09:56
Атака дронов: в Ленинградской области горит НПЗ
534
09:33
В "Дії" до 15 сентября временно отключили часть услуг: какие именно
396
09:09
"Какой лжи верить?" - Сикорский обратил внимание на путаницу в заявлениях России
411
08:58
Становится не очень жарко: синоптики дали прогноз на 14 сентября
340
08:36
Кармический союз: какие знаки зодиака находят друг друга снова и снова
961
08:14
Движение Желтая лента ведет счет, как жители оккупированного Севастополя игнорируют псевдовыборы
833
17:58
Гороскоп на завтра 14 сентября для всех Зодиаков
1.1т
17:36
Рютте предупредил: российские ракеты могут быстро долететь до Лондона и Мадрида
544
17:14
У Туска угнали Lexus: поймали ли угонщика?
680
16:57
Австрийский министр назвал особые черты украинских школьников, которые удивляют
2.3т
Больше новостей

Продолжая просматривать vesti-ua.net Вы подтверждаете, что ознакомились с Политикой конфиденциальности и согласны с использованием файлов cookie