Мир оказался на пороге беспрецедентного экономического кризиса. Цены на энергоресурсы бьют все исторические максимумы. В Европе наблюдается волна промышленных банкротств, а правительства взывают своих граждан к экономии энергоресурсов. Чуть лучше ситуация в США, хотя и там, как признал президент США Джо Байден, официально наступила рецессия.
Глобальные проблемы в экономике не сулят Украине ничего хорошего. Ведь в результате сокращения производства падает и спрос на сырье. В том числе на металл и железную руду, которые являлись основными экспортными позициями Украины.
Кризис в ЕС и рецессия в США
Европа погружается в глубокую рецессию из-за энергетического кризиса. К такому выводу пришли аналитики Deutsche Bank. "Базовый прогноз, сделанный нами в июле, относительно умеренной рецессии этой зимой сейчас слишком мягкий", – пишет в исследовательской записке главный экономист инвестиционного банка по Европе Марк Уолл. – Теперь мы прогнозируем более продолжительную и глубокую рецессию".
Ситуация сейчас настолько плоха, что официальные лица ЕС призвали страны-члены добровольно нормировать энергию, отметив, что сокращения могут стать обязательными. Во многих местах в Европе стоимость электроэнергии выросла настолько, что многие фабрики были вынуждены закрыться. А во Франции чиновники предложили выключить свет на всемирно известной Эйфелевой башне раньше обычного для экономии электроэнергии.
Но это только вершина айсберга. Невероятно высокие цены на энергоносители, которые выросли в 10 раз по сравнению со средним уровнем за последнее десятилетие, привели к всплескам банкротства среди промышленников. Те, кто остался на плаву были вынуждены сократить производство. Чтобы нивелировать урон для бизнеса и граждан правительства направили сотни миллиардов долларов на субсидии, что лишний раз подчеркивает беспрецедентный характер кризиса.
Неутешительные прогнозы на днях озвучил и Всемирный Банк. По мнению аналитиков, замедление крупнейших мировых экономик, так каких как США, Китай и Еврозона, могут привести к глобальной рецессии в 2023 году.
Один из крупнейших в мире инвестиционных банков Goldman Sachs считает, что рост ВВП США в 2022 году составит 0%. По оценкам МВФ, ВВП Китая за 2022 году вырастет на 3,3% (в начале года МВФ прочил рост до 5,7%). Впрочем, как заявил президент США Джо Байден, рецессия в США уже фактически началась. ВВП США падает два квартала подряд – 1,6% в первом квартале 2022 года и 0,6% во втором.
Падение экономики подогревает стремительный рост инфляции, который в июне достиг рекордных значений с 1980-х годов. Все это сопровождается стремительным падением фондовых индексов. Например, S&P 500 упал на 19% за год.
Ставки растут
Чтобы снизить цены, центральные банки Америки и ЕС повышают процентные ставки. Так, 21 сентября ФРС США уже четвертый раз повысила процентную ставку по федеральным кредитным средствам на 75 базисных пунктов до диапазона 3-3,25% годовых, что является рекордным значением за 14 лет. Повышает ставки и ЕЦБ. Хоть и не так агрессивно. Последнее повышение произошло 14 сентября, до 1,25%.
Сама идея повышения ставок состоит в том, что, сделав кредит более дорогим, люди будут меньше тратить и больше сберегать. Это снижение потребительского спроса приведет к снижению цен на товары и услуги, которые взлетели до небес, но на это требуется время.
"Несмотря на то, что цены на нефть и бензин в последнее время упали, стоимость продуктов питания и арендной платы продолжает расти, что ставит центральный банк Америки в затруднительное положение", – пишет Би-би-си.
Но повышение ставки – это далеко не панацея. Главная опасность такого подхода заключается в том, что если центробанки зайдут слишком далеко, "дорогие" деньги могут задушить экономический рост и вызвать всплеск безработицы. При этом, главные споры экономистов сегодня ведутся насчет того, окунется ли мир в жесткую и долгую рецессию, или ограничится умеренным замедлением экономического роста.
Что Украине?
Потрясения на мировых рынках прямым образом влияют и на Украину. Во-первых, рост цен на электроэнергию в Европе заставляет правительства разных стран тратить больше денег на субсидии. А это значит, что свободных средств для Украины будет меньше. К тому же рост коммунальных счетов уже спровоцировал ряд протестов.
Только за последний месяц акции прошли в Великобритании, Молдове, Германии, Австрии и Италии. Один из самых массовых протестов прошел в Праге. Там на улицы в начале сентября на демонстрацию против роста цен на энергоносители вышло более 70 000 человек. Несмотря на то, что европейские лидеры публично клянутся в поддержке Киева, призывы протестующих граждан могут пошатнуть их уверенность.
Но что самое удручающее – отрицательный сценарий в мировой экономике может привести к падению цен на сырьевых рынках и, соответственно, снижению экспортных поступлений с еще большим усилением давления на курс гривны и потребительские цены.
А мировая конъюнктура цен на основные группы украинского экспорта уже сегодня оставляет желать лучшего. Мировые цены на сталь и железную руду продолжают снижаться, прежде всего из-за уменьшения спроса со стороны Китая. В КНР в сентябре год к году спрос на сталь сократился в 2,3 раза.
И улучшений до конца года не предвидится. 21 сентября Международное кредитно-рейтинговое агентство Fitch Ratings пересмотрело свои ожидания относительно цен на металлы и металлургическое сырье на 2022 год. В частности, агентство снизило краткосрочный прогноз по цене железной руды на 2022 год со $120/т до $115/т.
Эти оценки отражают снижение спроса на сталь, которое приводит к сокращению сталелитейного производства, снижению потребности в металлургических ресурсах, падению маржи сталелитейщиков и накоплению запасов железной руды. Что в совокупности будет давить на цены.
Учитывая, что продукция металлургической отрасли входила в главные позиции украинского экспорта, разрушение производственных мощностей из-за войны, плюс снижение спроса довольно болезненно отражаются на экономике. По данным Государственной таможенной службы, валютная выручка украинских компаний от экспорта черных металлов в августе год к году сократилась на 58%. Подобная ситуация и с зерном.
После того, как Украина добилась разблокировки "зернового морского коридора", мировые цены на зерновые, в том числе пшеницу и кукурузу, начали снижаться. Правда, после заявления президента РФ Владимира Путина о псевдореферендумах, начиная со вторника цены на пшеницу на мировых биржах выросли до 3-месячного максимума на фоне угроз РФ усилить войну в Украине, что может привести к сокращению поставок зерна из Черноморского региона.
В условиях дефицита бюджета, который в следующем году заложен на уровне 50%, глобальная экономическая повестка дня не сулит Украине ничего хорошего. А выполнять бюджет будет все сложнее.