На этой неделе правительство начнет размещение семилетних еврооблигаций Украины в евро. Road show запланировано в четырех европейских городах — Лондон, Милан, Франкфурт и Мюнхен.
Об этом сообщила министр финансов Оксана Маркарова, передает UBR.
При этом она не уточнила, на какую доходность планирует выйти. И не озвучила предполагаемый объем эмиссии. Это пришлось делать экспертам.
По словам руководителя аналитического отдела инвесткомпании Concorde Capital Александра Паращия, объем размещения евровыпуска может составить €0,5-1 млрд. А процентная ставка может варьироваться от 6,5% до 7% годовых.
«Это первый бонд в евро за долгое время. Можно сказать, — дебютный. Ведь до сих пор Украина долгое время привлекала средства в американском долларе. Теперь важно, чтобы был спрос на наши бумаги. Все помнят, с каким трудом мы размещались осенью 2018 года», — отметил Паращий.
Считается, что евровалюта привлекла украинские власти своей низкой стоимостью. Этот ресурс в среднем на 1,5% годовых дешевле долларового. А экономия как никогда важна для правительства, которое взяло курс на сокращение расходов на госдолг. Да и взять реванш за недешевое размещение еврооблигаций в американской валюте тоже не помешает: в октябре 2018 года Минфину пришлось согласиться на 9-9,75% годовых по 5-ти и 10-летним бумагам (совокупно на $2 млрд.). А в марте 2019-го доразместиться под 9,75% годовых еще на $350 млн.
«Ситуация на долговом рынке Европы несколько изменилась. Ставки по ресурсам в евро даже отрицательные. Обычно наши облигации приобретают инвестфонды статуса высокодоходных (у нашей страны спекулятивный рейтинг). Не знаю, будет ли достаточно в данном сегменте тех, кто готов инвестировать в евро», — описал настроения Александр Паращий.
Финансисты надеются, что затягивание Международным валютным фондом процесса выделения Украине второго кредитного транша по программе stand by (первый в $1,4 млрд. из согласованных $3,9 млрд. правительство получило в конце 2018 года) не сильно ударит по размещению бондов в евро. Наша страна не получила средств в мае, как планировали власти.
«Об этом точно будут говорить, и это будет одним из аргументов в пользу повышения процентной ставки по еврооблигациям. Но в принципе ожидания по Украине довольно неплохие», — заверил Паращий.
Он считает, что кредиторы оценят заявление МВФ о планах возобновить кредитование Украины после утверждения состава нового правительства после выборов в Верховную Раду.